Kazanç çağrısı: ConocoPhillips rekor üretim bildirdi, stratejik satın almalar sayesinde temettüyü artırdı
ConocoPhillips (NYSE:COP), 2023 Üçüncü Çeyrek Kazanç Konferansı Çağrısı sırasında finansal performansını, son satın almalarını ve ileriye dönük stratejilerini tartıştı. Şirket rekor düzeyde küresel ve Düşük 48 üretim bildirdi, tüm yıl üretim beklentisini yükseltti ve üç aylık temettüsünü %14 artırdı. Şirket yönetimi ayrıca Lower 48’deki istikrarlı %7 büyümeyi ve 2024 yılında uluslararası projelerde büyümenin devam etmesi beklenen büyümeyi de değerlendirdi.
Kazanç davetiyesinden önemli çıkarımlar şunlardır:
- ConocoPhillips, Surmont varlığının kalan %50’sini satın alarak 10 yıllık planına ekledi.- Şirket, Hollanda’da regas kapasitesini güvence altına alarak küresel LNG stratejisinde ilerleme kaydetti.- Montney’deki CPF2 ve Norveç’teki üç proje dahil olmak üzere birçok proje Uluslararası proje planlanandan önce başladı. – Şirket yıl başından bu yana 8,5 milyar dolar temettü ve geri alım dağıttı. – Tüm yıl için sermaye harcaması beklentileri değişmedi.
ConocoPhillips’in uluslararası projelerinde ilerleme kaydedildi; Alaska’daki kilometre taşları planlanandan ve bütçeden önce tamamlandı. Norveç’te, dört deniz altı bağlantısından üçü planlanandan önce üretime başladı ve dördüncüsünün 2024’ün ikinci çeyreğinde devreye girmesi bekleniyor. Şirketin Çin’de ortak işlettiği Bohai Phase 4b de ilk üretimini planlanandan önce gerçekleştirdi.
ConocoPhillips, 2024 yatırım harcamalarına ilişkin sorulara yanıt olarak, Willow projesine yapılan harcamaların ve Surmont projesinin ek %50 ödemesiz süresinin çoğunlukla LNG projelerine yapılan daha düşük harcamalar ve Norveç’teki proje sermayesinin geri kazanılmasıyla dengeleneceğini belirtti. Şirket, nakit akışının en az %30’unu hissedarlara iade etme ve fiyatlar dönem ortası fiyat davetinin üzerine çıktığında hissedar getirilerini artırma taahhüdünü yineledi.
Nakit dağıtım stratejisini de değerlendiren şirket, son 5-6 yılda nakit paranın yaklaşık yüzde 45’ini temettü ve hisse geri alımı şeklinde hissedarlara iade ettiğini belirtti. Şirket, S&P 500 ile rekabetçi bir şekilde büyüyen, uygun fiyatlı, güvenilir bir temettü sağlamayı hedefliyor ve döngü ortası dönemlerde hisseleri geri satın almayı planlıyor. Ayrıca, fiyatlar döngü ortası seviyelerinin üzerine çıktığında hissedarlara ek getiri sağlamak için üçüncü bir ayak olan VROC’yi de uygulamaya koymayı planlıyor.
ConocoPhillips ayrıca kısa, orta ve uzun vadeli fırsatlara yatırımları içeren 10 yıllık planını da açıkladı. Şirket, 40 doların altında bir tedarik maliyetiyle 20 milyar varile ulaşmayı hedefliyor. Portföylerini yüksek düzeyde derecelendirmeye ve mali çerçeveleriyle uyumlu satın almalar konusunda fırsatçı olmaya ve 10 yıllık planlarını ilerletmeye odaklandıklarını vurguladılar.
Operasyonlarla ilgili olarak şirket, Permiyen Havzasındaki iyileşme oranlarını iyileştirme çabalarının altını çizdi. Yanal uzunluğun arttırılması, rezervuarların optimize edilmesi ve ileri petrol geri kazanım tekniklerinin araştırılması gibi çeşitli stratejilerden bahsetti. Şirket ayrıca Alaska projesiyle ilgili güncellemeler de sunarak hukuki zorluklarla ilgili mahkeme kararlarını beklediğini ve önerilen düzenlemelerin gelecekteki gelişmeleri etkileyebileceğini belirtti. Proje, modül imalatları ve inşaat hazırlıklarının devam etmesiyle iyi bir şekilde ilerlemektedir. Şirket, portföyünden memnun olduğunu ve şu anda elden çıkarılması gereken değerli varlıkların bulunmadığını belirtti. Ancak mali çerçevesine uygun ve 10 yıllık planını güçlendirecek fırsatçı satın almalara açık olmaya devam ediyor.
Permiyen Havzasındaki programını tartışan şirket, esnek programının hizmet şirketlerini cezbettiğini ve bölgedeki mevcut konsolidasyon eğilimine maruz kalmayı ortadan kaldırdığını söyledi. Aşağı 48’deki operasyonların arttırılması sorulduğunda şirket, 2024’teki büyüme potansiyelini değerlendirdiğini ancak sabit bir kapsamda başlayacağını ve kararları emtia fiyatları ve hizmet yeteneklerine göre vereceğini söyledi. Düşük 48 hizmet maliyeti eğilimleri açısından şirket, bazı bölgelerde deflasyon olduğunu kaydetti ancak genel sermaye enflasyonunun geçen yıla kıyasla bu yıl ortalama orta tek haneli rakamlarda olmasını beklediğini belirtti. Piyasa trendlerini yakından takip eden şirket, gelecek yıla ilişkin sermaye beklentilerinin de önceki beklentilerle uyumlu olmasını bekliyor.
InvestingPro İçgörüleri
En son faiz daveti ışığında, InvestingPro’nun ConocoPhillips’e sağladığı bazı önemli ölçümleri ve öngörüleri vurgulamak büyük önem taşıyor. Piyasa değeri 146,33 milyar dolar olan şirketin güçlü bir mali durumu var. F/K oranı 11,68 olup, faydalara göre oldukça pahalı bir piyasa fiyatını yansıtmaktadır. Gelir, 2023’ün ikinci çeyreğine kadar son on iki ayda 68,78 milyar dolara ulaştı; bu, büyümedeki %2,82’lik hafif yavaşlamaya rağmen sağlam bir performansa işaret ediyor.
InvestingPro Tips, ConocoPhillips’in Petrol, Gaz ve Sarf Malzemeleri segmentinde yatırılan sermayeden yüksek getiri sağlayan değerli bir oyuncu olduğunu öne sürüyor. Şirket, son faiz davetinde de teyit edilen bir trend olarak, üst üste 6 yıl boyunca temettüsünü artırdı. Şirketin nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabildiğini ve finansal istikrarın teyit edildiğini de belirtmekte fayda var.
Daha derinlemesine analiz ve ipuçlarıyla ilgilenen okuyucular için InvestingPro zengin miktarda ek bilgi sunmaktadır. ConocoPhillips’te şirketin mali ve piyasa durumuna ilişkin kapsamlı bir anlayış sağlayan 13 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
